Investir ou Especular?

Qual seria a diferença entre especular e investir?

Essa não é uma distinção óbvia. Quando lidamos com investimentos estamos lidando com o futuro e não sabemos o que acontecerá de fato, dessa forma estamos sempre fazendo "apostas" ou "especulando" sobre o que vai acontecer.

Quando falamos de investimentos procuramos diferenciar as duas atividades baseados em critérios como :

  • Estratégia utilizada;
  • Riscos Envolvidos;
  • Horizonte de investimento.

De maneira simplificada podemos dizer que:

  • O investidor têm uma metodologia sistemática e baseia suas decisões em fundamentos econômicos e probabilidades favoráveis de sucesso, visando acumular riqueza, preservar seu capital e obter algum retorno sobre ele;
  • O especulador atua com uma visão mais imediatista buscando retornos elevados em menores períodos de tempo ainda que se expondo a maiores riscos de fracasso.

Estratégia

Considere as seguintes empresas:

  • Empresa A: tem excelentes fundamentos, boa gestão e atua em mercado estável e com perspectivas futuras razoáveis;
  • Empresa B: não dá lucro, têm alto endividamento, atua em mercado inovador e que aparenta ser promissor.

Em teoria, investir na empresa A apostando na valorização da ação oferece maiores probabilidades de sucesso e menor risco do que investir na Empresa B.

Afinal, a empresa A é uma empresa bem administrada, estável e lucrativa. Suas ações tendem a acompanhar esses bons resultados no futuro.

Já a empresa B não tem nada além de promessas a oferecer.

Existe a possibilidade de que o setor tenha sucesso no futuro e os ganhos sejam exponenciais, mas até lá, a única esperança de ganhar dinheiro é encontrar alguém que esteja disposto a pagar mais caro que você pelos mesmos sonhos.

É interessante destacar que alguns investidores consideram que o preço pago pela ação da empresa A também é fator essencial para caracterizar o investimento como especulação.

Por exemplo, ainda que a empresa seja excelente, é bem possível que o preço das ações esteja sobrevalorizado e comprá-las é basicamente fazer a mesma aposta que na empresa B, a de que alguém pagará mais caro no futuro apenas baseado nas expectativas e não nos fundamentos.

Riscos

Como um dos objetivos do investidor é manter o valor do seu patrimônio, uma de suas grandes preocupações é não se expor a investimentos que podem fazê-lo perder dinheiro.

Assim, toda a estratégia de investimento é sempre feita de forma a minimizar as chances de fracasso e maximizar as chances de sucesso, dentro de um determinado horizonte de tempo.

Já o especulador não se importa em ter um risco mais elevado se as oportunidades de retorno são mais elevadas.

Em geral, os especuladores também têm estratégias que visam aumentar as probabilidades de ganhos e cortar as perdas em níveis predeterminados.

No entanto, por atuarem em períodos de tempo mais curtos, enfrentam movimentos dos preços que não são baseados em fundamentos mas sim em questões mais aleatórias, que tornam as probabilidades menos favoráveis ou até mesmo incontroláveis.

Horizonte de Investimento

Investidores acreditam que o preço das ações, no longo prazo, devem acompanhar os fundamentos econômicos da empresa.

Dessa forma, o movimento dos preços de curto prazo ficam em segundo plano.

Já os especuladores tendem a ignorar o fundamento por trás do preço e focar-se apenas na sua variação.

Se uma ação está subindo, com bastante gente comprando, o especulador não se importa porque, quando ou onde, ele apenas quer surfar a onda e sair antes que a maré mude.

O Jogo dos Tubarões

Quando dizem que a Bolsa de Valores é só para quem tem muito dinheiro e tempo, as pessoas estão descrevendo com exatidão o que é preciso para ser um especulador.

Especular na Bolsa de Valores é extremamente difícil.

Há diversos profissionais e instituições com anos de experiência e acesso a todo tipo de tecnologia que passam o dia inteiro olhando para o computador e ainda assim não conseguem deixar de perder dinheiro.

Como pequeno investidor sua chance de superar esses participantes é reduzida.

Nada impede que você faça algumas operações especulativas, mas é importante que você saiba diferenciar o que está fazendo, para não acabar fracassando nos seus investimentos.

Resumindo, podemos dizer que:

O especulador:

  • Opera a variação de preço no curto prazo;
  • Tem critérios para começar e terminar uma operação de compra ou venda; e
  • Fundamentos econômicos do ativo ficam em segundo plano.

Já o investidor:

  • Quer proteger seu capital e obter algum retorno sobre ele;
  • Procura empresas com bons fundamentos a preços razoáveis; e
  • Tem um horizonte de maior prazo para suas operações.