Valor Inicial de Investimento

Valor Inicial

O valor inicial necessário para se investir em Fundos de Investimento Imobiliário (FII) é:

$$ Preço\,da\,Cota+Taxas\,da\,Bolsa+Corretagem $$

Fórmula 1 - Valor mínimo necessário para se investir em FII.

O mínimo que uma pessoa pode comprar na Bolsa de Valores é uma cota.

De maneira geral, R\$200,00 já são suficientes para comprar uma cota e cobrir os custos envolvidos no primeiro mês.

O ideal, no entanto, é que o investidor junte um valor adequado (cerca de R$500,00) antes de fazer sua primeira compra, de forma a diluir o efeito das taxas sobre a sua operação.

Preço das Cotas

O preço das cotas varia de FII para FII.

Se observamos a faixa de preço das cotas dos FII com alguma liquidez (148 no total), chegamos aos dados abaixo:

Faixa de Preço (R$) Quantidade
0 e 50 15
51 e 100 33
101 e 200 67
201 e 500 13
501 e 1000 4
Acima de 1000 16
Figura 1 - Distribuição de preço das cotas de FII com liquidez na B3 (jul/19).

Observe que a maior parte negocia entre R$100,00 e R$200,00.

Taxas

Para comprar uma cota, além do preço da cota, o investidor precisará pagar algumas taxas como:

  • Corretagem: taxa cobrada pela corretora para execução da ordem;
  • Emolumentos e Liquidação: taxa cobrada pela Bolsa de Valores; e
  • Custódia: taxa mensal de manutenção da conta e custódia.

Corretagem

A corretagem pode ser cobrada tanto como um valor fixo quanto um valor percentual sobre a compra, ou ambos.

Imagine uma compra de uma cota cujo preço é de R$20,00. Se a corretagem for:

  • Fixa no valor de R$10,00:

O valor total da compra será:

$$ R\$20,00 (cota) + R\$10,00 (corretagem) = R\$30,00 $$

Fórmula 2 - Impacto da corretagem nas operações.
  • Equivalente a 10% do valor da compra com um mínimo de R\$1,00:

O valor total da compra será:

$$ R\$20,00 (cota) + R\$2,00 (corretagem) = R\$22,00 $$

Fórmula 3 - Impacto da corretagem nas operações.

Emolumentos e Liquidação

Essa taxa é um percentual calculado sobre o total da operação. Na época em que este artigo foi escrito, as taxas eram as seguintes:

  • Emolumentos: 0,003756%; e
  • Liquidação: 0,0275%.

Os valores corretos podem ser vistos no site da B3.

Imagine uma compra de quatro cotas de R$25,00, totalizando R$100,00:

  • Cálculo dos emolumentos e liquidação:

$$ Taxas = R\$100,00 × 0,031256\% = 0,03 $$

Fórmula 4 - Exemplo de cálculo dos emolumentos.
  • Total da compra:

$$ R\$100,00(cotas) + R\$0,03(taxas) = R\$100,03 $$

Fórmula 5 - Impacto dos emolumentos no custo da operação.

Custódia

A conta de custódia é a conta eletrônica onde ficam "guardadas" as cotas do investidor. Para manutenção dessa conta a Bolsa cobra uma taxa chamada de taxa de custódia.

Essa taxa é um valor fixo mensal (que na época em que este artigo foi escrito estava em torno de R$10,00 dependendo do valor total investido).

Se você for um investidor com altos valores investidos (acima de R$300.000,00) é cobrada também uma taxa percentual sobre o patrimônio total.

Os valores exatos podem ser conferidos no site da B3.

É comum que as corretoras não repassem essa tarifa ao investidor caso ele faça uma operação no mês que pague taxa de corretagem ou outro pré-requisito qualquer.