O Investidor Inteligente

Há um famoso livro sobre investimentos chamado O Investidor Inteligente¹, em que o autor analisa se realmente é possível obter melhores retornos no mercado acionário fazendo uma seleção mais apurada de empresas.

Para isso, o autor compara o desempenho de fundos de investimento com uma seleção aleatória de empresas na Bolsa. O resultado é:

Em grande parte das vezes, os fundos não conseguem ganhar da seleção aleatória.

Isto indica que nem sempre uma dedicação maior aos investimentos e à elaboração de estratégias complexas vai gerar mais retorno.

Ter em mente esta informação é essencial ao pequeno investidor, o qual, normalmente, tem outras ocupações além do mercado financeiro.

Dedicação Excessiva

É normal que investidores iniciantes se empolguem com o mercado financeiro e queiram dedicar grande parte do seu tempo ao estudo ou ao acompanhamento da Bolsa de Valores.

Esse entusiasmo inicial provavelmente se origina na hipótese de que investir e operar no mercado financeiro seja uma atividade que possa ser aperfeiçoada com mais dedicação e prática e que isso se reflita nos resultados que o investidor obtêm.

No entanto, por tratar-se de uma atividade que envolve eventos aleatórios e fora do controle de qualquer investidor, o tempo de dedicação ao mercado financeiro não necessariamente resultará em maiores ganhos

Aliás, é bem provável que o investidor obtenha ganhos mais expressivos dedicando-se a outras tarefas enquanto segue uma estratégia simples e eficiente de investimento.

Estratégias simples , muitas vezes obtêm melhores resultados do que complexas operações que envolvem acompanhamento diário das cotações, estudo detalhado da contabilidade das empresas, verificação contínua de noticiários e outras atividades que tomam o tempo do investidor que poderia ser aplicado em coisas mais produtivas.

Fatores Importantes

Apesar da grande energia focada em se enaltecer o rendimento de um ativo como o aspecto mais importante, na verdade, o rendimento pode ser um fator secundário quando se trata de se analisar qualidade e as possibilidades de sucesso de um investimento.

Outros fatores podem ser mais significantes à longo prazo, como por exemplo:

1. Risco;
2. Tempo de aplicação;
3. Volume de aplicação.

Risco

Discutimos o risco na seção de Iniciantes.

Apesar de ser um fator a que poucos dão importância, o risco de um investimento é possivelmente o fator mais determinante no sucesso de um investidor. Afinal, o primeiro objetivo de qualquer investidor é não perder dinheiro.

De nada adianta um determinado investimento dar excelentes retornos se há um risco muito grande de que o investidor sofra uma perda patrimonial.

Recuperar perdas exige muito mais esforços do que evitá-las (por exemplo, para recuperar uma perda de 50% é necessário obter um retorno de 100%).

Tempo de Aplicação

O tempo de aplicação permite aos juros compostos atuarem com cada vez mais intensidade, resultando em ganhos exponenciais.

Mesmo rendendo a taxas pequenas, juros compostos trazem resultados consideráveis e muito superiores quando comparados a um investimento com taxas maiores de rentabilidade (o que indica risco maior) e que ficou aplicado durante menos tempo.

Volume de Aplicação

O volume de aplicação faz crescer mais rápido o bolo de rendimentos e o montante de dinheiro em que os juros estão atuando, resultando em ganhos elevados mais rapidamente.

É por isso que, tendo uma fonte de renda como um trabalho assalariado, é muito mais produtivo ao investidor dedicar-se à sua profissão e obter mais renda, podendo separar mais dinheiro para ser investido, do que procurar maximizar os retornos dos seus investimentos.

A Escolha Inteligente

O investidor deve pesar todas essas considerações quando for decidir qual será sua estratégia de investimento.

O tempo é nosso recurso mais escasso, e o investidor inteligente procurar aplicá-lo da maneira mais eficiente.