Small Caps

O que é uma small cap?

Small Cap é uma abreviação de small capitalization (pequena capitalização em tradução direta).

É utilizada para se referir a empresas com pequeno valor de mercado.

É importante ter em mente que o critério de classificação é o valor de mercado e não o preço da ação.

Características

Não existe valor padrão para definir uma small cap, mas é comumente aceito como as empresas cujo valor de mercado esteja entre US$300 milhões e US$2 bilhões.

Caracaterísticas comuns a essas empresas são:

• Ter poucas ações em circulação;
• Liquidez limitada; e
• Alta volatilidade no preço da ação.

Small Caps e o Investidor

Por terem pequeno valor de mercado, small caps ficam de fora do escopo de grandes investidores, os quais precisam movimentar grandes volumes de dinheiro de uma só vez. Isso gera uma redução na liquidez da ação.

A pequena liquidez, comum nas small caps, gera maiores spread e mais volatilidade nos preços.

Ações de pequenas empresas são atraentes para investidores com maior apetite de risco devido à oportunidade de valorização oriunda de um possível crescimento acelerado da empresa, o que não é possível em empresas mais sólidas e robustas.

Em troca, o investidor assume o risco da falta de liquidez, volatilidade e incerteza quanto a resiliência e geração de valor da empresa.